Home Stock Market Sự thiếu hụt chất bán dẫn vẫn tiếp diễn, nhưng nó sẽ...

Sự thiếu hụt chất bán dẫn vẫn tiếp diễn, nhưng nó sẽ ảnh hưởng khác đến các công ty chip


Bài viết này là một phần của loạt bài theo dõi những tác động của đại dịch COVID-19 đối với các doanh nghiệp và lĩnh vực chính. Đối với các bài báo khác và các phiên bản trước đó, đến đây.

Sự thiếu hụt toàn cầu về chất bán dẫn – những con chip cung cấp năng lượng cho các trung tâm dữ liệu khổng lồ, ô tô hiện đại và vô số thiết bị kỹ thuật số – đã làm chao đảo ngành sản xuất toàn cầu và dự kiến ​​sẽ không sớm kết thúc. Tuy nhiên, đây không phải là một vấn đề lớn vì các lĩnh vực khác nhau trong ngành công nghiệp chip sẽ tiếp tục bị ảnh hưởng bởi sự thiếu hụt theo những cách khác nhau.

Khi ngành công nghiệp bước vào năm 2020, nhu cầu cao được kỳ vọng trong lĩnh vực chip di động do sự ra mắt của các thiết bị 5G. Con đường đó đã trở thành hiện thực khi COVID-19 trở thành đại dịch toàn cầu, khiến hàng triệu, nếu không muốn nói là hàng tỷ người, đến nơi an toàn của ngôi nhà của họ để làm việc, đi học, giải trí và hòa nhập xã hội.

Nhu cầu về chip cung cấp năng lượng cho máy tính xách tay, thiết bị chơi game và cơ sở hạ tầng internet tăng vọt, trong khi nhu cầu chip cho mục đích sử dụng ô tô và công nghiệp giảm mạnh. Khi các nhà máy sản xuất các thành phần máy tính cơ bản không thể làm chúng đủ nhanh, danh sách khách hàng chờ đợi đã lâu cho các nhà máy đó thậm chí còn dài hơn. Với nhu cầu vẫn ở mức cao và ít công suất sản xuất chip bổ sung dự kiến ​​trong ngắn hạn, sự thiếu hụt dự kiến ​​sẽ kéo dài ít nhất trong năm tới.

Đọc: Tình trạng thiếu chip trên toàn thế giới dự kiến ​​sẽ kéo dài sang năm tới và đó là tin tốt cho các cổ phiếu bán dẫn

Động lực đó có lợi cho cổ phiếu chip. Chỉ số bán dẫn PHLX
SOX,
-0,56%

đã tăng 92% trong 12 tháng qua, khi các giao thức trú ẩn tại chỗ COVID-19 mới bắt đầu ổn định và mọi người trên khắp thế giới đang cố gắng thích nghi với quy tắc bình thường mới. Trong khi đó, chỉ số S&P 500
SPX,
+ 0,36%

đã tăng 50% trong khoảng thời gian đó và Chỉ số tổng hợp Nasdaq nặng về công nghệ
COMP,
+ 0,10%

đạt 65%.

Sự mất cân bằng cung cầu cuối cùng sẽ được giải quyết và các nhà đầu tư sẽ muốn xem các báo cáo và dự báo thu nhập sắp tới để biết các dấu hiệu giảm nhu cầu hoặc tăng cung. Cho đến nay, chưa có dấu hiệu nào xuất hiện: Các nhà sản xuất chip trên toàn thế giới đã đưa ra các báo cáo thu nhập và triển vọng tốt hơn mong đợi cho năm 2021, khi COVID-19 thúc đẩy sự phụ thuộc toàn cầu vào cơ sở hạ tầng kỹ thuật số.

Khi mùa báo cáo thu nhập mới bắt đầu, các lĩnh vực khác nhau của chất bán dẫn có thể phản ứng khác nhau với sự thiếu hụt. Đây là những gì cần biết và tìm kiếm.

Ô tô

Sự thiếu hụt chip làm tê liệt ngành công nghiệp ô tô cho thấy những tác động tồi tệ nhất của hiện tượng này khi các bộ phận quan trọng để sản xuất ô tô và xe tải thành phẩm không có sẵn và khiến các nhà sản xuất ô tô phải tạm dừng sản xuất.

Ford Motor Co.
F,
-0,08%

nói vào cuối tháng 3 Nó đã ngừng sản xuất tại nhiều nhà máy hơn vì thiếu chip tự động, sau khi cắt giảm sản lượng xe bán tải F-150 vào tháng Hai. Một số nhà sản xuất ô tô khác đã công bố họ đã thiếu chip cho ô tô của họ.

Nhà phân tích Stacy Rasgon của Bernstein nói với MarketWatch trong một cuộc phỏng vấn rằng ngành công nghiệp ô tô cho thấy một ví dụ rõ ràng về việc gián đoạn nguồn cung chip có thể ảnh hưởng đến các ngành khác như thế nào.

Rasgon nói: “Các chuỗi cung ứng ô tô gặp nhiều rủi ro nhất vì COVID.

Rasgon cho biết khi COVID đạt, các nhà sản xuất ô tô đã hủy bỏ tất cả các đơn đặt hàng của họ vì nhu cầu ô tô giảm. Khi nhu cầu quay trở lại, các nhà sản xuất ô tô cố gắng sắp xếp lại những gì họ đã hủy bỏ, nhưng họ không may mắn vì các cơ sở sản xuất các bộ phận họ cần bận rộn với việc sản xuất các bộ phận có nhu cầu cao cho các ngành khác, Rasgon nói. Ngoài COVID, những trận bão tuyết gần đây ở Texas càng làm gián đoạn chuỗi cung ứng và các nhà sản xuất ô tô thường không giữ được nhiều hàng tồn kho khi nói đến thiết bị điện tử.

Điều đó có thể sẽ thay đổi, Rasgon nói thêm.

Glenn O’Donnell, giám đốc nghiên cứu tại Forrester, nói với MarketWatch: “Chúng ta sẽ chứng kiến ​​một số thay đổi căn bản trong quản lý chuỗi cung ứng vì những gì đã xảy ra trong năm qua.

Maribel Lopez, nhà phân tích chính của Lopez Research, nói với MarketWatch rằng nhiều thiết kế sản phẩm dựa trên các thành phần điện tử thường mất nhiều tháng hoặc nhiều năm để phát triển và dễ bị tổn thương ở chỗ bạn không thể chỉ “hoán đổi” các bộ phận

Lopez nói: “Nếu bạn nhìn vào F-150, đó là một chiếc xe tải thực sự đắt tiền, có thể lên tới $ 50, $ 60, hoặc thậm chí ít hơn. “Trong một số trường hợp, chúng tôi có những khách hàng có những sản phẩm rất đắt tiền, ví dụ như nó là 1.200 đô la, được giữ lại bằng một phần 3 xu.”

Và vì ô tô được tuân thủ theo các tiêu chuẩn an toàn cao như vậy, bạn không thể cắt góc và hy vọng vào điều tốt nhất. Đó là tình huống mà bạn cần có tất cả các thành phần trong một thiết kế hoặc bạn không thể bán sản phẩm.

Rasgon nói: “Vấn đề là bạn cần tất cả chúng. “Nếu tôi không có bộ vi điều khiển 50 cent điều khiển dây an toàn, tôi sẽ không chế tạo xe hơi”.

Các nhà cung cấp chip ô tô lớn bao gồm Texas Instruments Inc.
TXN,
-0,64%
,
Analog Devices Inc.
TÊN,
-0,75%
,
NV bán dẫn NXP có trụ sở tại Hà Lan
NXPI,
-1,18%
,
Công ty Infineon Technologies AG của Đức
IFX,
+ 0,08%
,
Hàn Quốc Samsung Electronics Co.
005930,
-0,24%
,
và Renesas Electronics Corp của Nhật Bản.
6723,
+ 2,48%

Rasgon nói: “Họ đang vận chuyển mọi thứ họ làm ra.

Gần đây nhất, Intel Corp.
INTC,
-0,42%

nói với Reuters rằng đó là tôin trao đổi với các công ty thiết kế chip cho các nhà sản xuất ô tô để bắt đầu sản xuất những con chip đó để giải quyết tình trạng thiếu hụt nguồn cung. Intel dự kiến ​​sẽ báo cáo thu nhập vào ngày 22 tháng 4.

PC

Doanh số bán máy tính cá nhân tăng vọt khi thế giới tranh giành để thích nghi với việc đi làm và đi học ở nhà vì COVID-19. Công ty nghiên cứu IDC kỳ vọng khối lượng bán hàng sẽ tăng 18% vào năm 2021 với 357,4 triệu lô hàng, sau khi tăng gần 13% vào năm 2020.

Rasgon cho biết: “Nhu cầu PC tăng mạnh ngoài bảng xếp hạng, và nói thêm rằng ước tính lô hàng của IDC vượt quá số lượng PC lớn nhất được xuất xưởng trong một năm, vượt qua kỷ lục được thiết lập vào năm 2011 là 352,4 triệu chiếc. “Vì vậy, cuộc tranh cãi lớn ở đó là nhu cầu đó sẽ kéo dài bao lâu, và bao nhiêu phần trăm trong số đó là bền vững?” Rasgon nói.

Bằng một ví dụ cá nhân, Rasgon cho biết anh đã mua 4 máy tính xách tay vào năm ngoái do kết quả của COVID và các doanh nghiệp cũng như người tiêu dùng có mức mua PC tương tự cao hơn bình thường vào năm 2020. Trong khi IDC dự đoán rằng tăng trưởng doanh số PC sẽ tiếp tục vào năm 2021 , nhiều người tự hỏi liệu nhu cầu đó đã được đáp ứng chưa.

Rasgon nói: “Tôi có thể sẽ không mua bất kỳ PC nào trong một thời gian.

Tuy nhiên, các nhà sản xuất CPU hoặc bộ xử lý trung tâm, những con chip hoạt động như bộ não của mọi máy tính cá nhân và trung tâm dữ liệu đám mây công cộng, sẽ được hưởng lợi trong thị trường bị thống trị bởi Intel và Advanced Micro Devices Inc.
AMD,
-1,04%
,
đang dần chiếm thị phần từ tay đối thủ lớn hơn là Intel.

AMD cũng cạnh tranh với đối thủ lớn hơn Nvidia Corp.
NVDA,
-1,39%

trong GPU, hoặc đơn vị xử lý đồ họa, không gian.

Xem thêm: Nvidia tăng cường cạnh tranh với Intel và AMD với CPU trung tâm dữ liệu đầu tiên

Rasgon cho biết, cả Nvidia và AMD đều được hưởng lợi từ “những hạn chế về nguồn cung lớn” do năm nay sản lượng chip chơi game tốt hơn đáng kể cũng như bảng điều khiển chơi game mới và mối quan tâm mới đối với việc khai thác tiền điện tử. Và vì đây là những mặt hàng có nhu cầu cao, giá vé lớn, chúng mang lại lợi nhuận cao nhất cho các nhà sản xuất tấm silicon bên thứ ba và vì vậy họ được ưu tiên đặt trước, Rasgon nói.

Rasgon nói: “Hãy ra ngoài và cố gắng mua một chiếc card đồ họa, chúc bạn may mắn.

GPU được sử dụng trong các trung tâm dữ liệu không bị hạn chế về nguồn cung, nhưng thời gian dẫn đầu đặc biệt lâu vì Nvidia vẫn cần lấy các thành phần để xây dựng các đơn vị.

Rasgon nói: “Mọi thứ họ đang vận chuyển đều đã được đặt hàng cách đây hai phần tư. “Do đó, chu kỳ xử lý máy chủ gần đây hoàn toàn không ảnh hưởng đến Nvidia.”

Điện thoại thông minh

Điện thoại thông minh cũng đang bị ảnh hưởng bởi sự thiếu hụt nguồn cung. Nhà cung cấp chính Qualcomm Inc.
QCOM,
+ 0,27%

gần đây đã nói rằng họ sẽ bán được nhiều sản phẩm hơn nếu nó không phải là vì những hạn chế về nguồn cung.

Tuy nhiên, các nhà cung cấp điện thoại thông minh có thể không nhận được nhiều như một số công ty chip khác, Rasgon nói. Các nhà cung cấp điện thoại thông minh khác bao gồm MediaTek Inc. của Đài Loan.
2454,
-1,02%
,
Broadcom Inc.
AVGO,
-0,25%
,
Skyworks Solutions Inc., Cirrus Logic Inc.
CRUS,
+ 0,94%
,
Qorvo Inc.
QRVO,
-0,30%
,
và STMicroelectronics NV
STM,
+ 0,10%
.

Nhà phân tích của Bernstein cho biết: “Nhu cầu đơn vị không phải là quá lớn. “Nó đã bớt đi, bớt tệ hơn.”

Rasgon nói: “Điện thoại thông minh đã yếu trong một thời gian. “Ý tôi là tất cả chúng đều trông giống nhau như một phiến kính kỳ lạ. Mọi người ít thấy nhu cầu nâng cấp hơn ”.

Một trong những sự thúc đẩy lớn nhất được báo trước cho việc nâng cấp điện thoại thông minh trong vài năm qua là tiêu chuẩn 5G được phát hành gần đây, nhưng Rasgon nói rằng “nhu cầu của người tiêu dùng đối với 5G là 0”.

Ông nói: “Mọi người sẽ mua điện thoại 5G vì đó là thứ đang được bán.

Fabs

“Fabs,” hay xưởng đúc, là cái mà ngành công nghiệp bán dẫn gọi là các nhà máy sản xuất phức tạp, nơi các tấm silicon dùng trong chip máy tính được chế tạo với độ chính xác đến hàng tỷ mét. Khi tình trạng thiếu chip trong COVID-19 lần đầu tiên trở nên rõ ràng, các fabs trên toàn thế giới đã hoạt động hết công suất và có các đơn đặt hàng tồn đọng kéo dài tới vài tháng.

Điều đó đã thúc đẩy nhiều tổ chức phản ứng bằng cách cam kết đầu tư hàng trăm tỷ đô la vào việc xây dựng các cơ sở mới. Tuy nhiên, đó không chỉ là một quá trình tốn kém mà còn là một quá trình kéo dài với thời gian trung bình là hai năm kể từ khi động thổ đến khi sản xuất những tấm wafer đầu tiên.

Bên thứ ba chính fab Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.
TSM,
+ 0,41%

có kế hoạch đầu tư lên đến 100 tỷ đô la trong các chương trình mới trong ba năm tới, trong khi Intel cho biết có kế hoạch chi 20 tỷ đô la để nâng cấp các thiết bị của mình trong năm nay và phát triển thành nhà sản xuất của bên thứ ba đối với tấm wafer của các công ty khác. Trong báo cáo thu nhập gần đây nhất của nóTSMC nhấn mạnh họ đang ưu tiên hàng đầu của khách hàng mua ô tô và dự báo tình trạng thiếu hụt sẽ giảm bớt vào quý II.

Trong khi đó, Samsung, công ty bên thứ ba lớn khác, là dự kiến ​​sẽ giữ vốn đầu tư vào khoảng 28 tỷ đô la vào năm 2021, không đổi so với một năm trước, theo IC Insights.

Nhà sản xuất chip nhớ Micron Technologies Inc.
MU,
+ 0,43%

phải đối mặt với câu hỏi tại sao nó không chi nhiều hơn 9 tỷ đô la nó đã lên kế hoạch để chi tiêu trong năm nay. Gần đây nhất là hai năm trước, Micron cắt giảm đầu tư vào công suất fab mới để đối phó với tình trạng dư thừa chip của năm 2018 đã cản trở một số nhà sản xuất chip với hàng tồn kho lớn.

Ngoài ra, Hoa Kỳ đã cam kết 50 tỷ đô la xây dựng cơ sở hạ tầng sản xuất chip trong nước.

“Những công trình xây dựng mà chúng tôi thấy trong hai năm tới sẽ là những công trình xây dựng khá tích cực,” O ‘Donnell của Forrester nói. “Có rất nhiều vốn đầu tư đã được chi tiêu.”

“Điều đó sẽ mất một thời gian vì vậy tôi nghĩ rằng sự thiếu hụt này sẽ ở đây với chúng tôi trong một thời gian dài,” O ‘Donnell nói.

Những người chiến thắng lớn ở đây sẽ là các công ty sản xuất thiết bị chuyên dụng cao – và đắt tiền – được sử dụng để xây dựng xưởng đúc chip. Các công ty đó bao gồm Lam Research Corp.
LRCX,
-0,89%
,
KLA Corp.
KLAC,
-1,64%
,
Vật liệu ứng dụng Inc.
AMAT,
-0,51%
,
ASML Holding NV
ASML,
+ 0,56%
,
Entegris Inc.
ENTG,
-1,61%
,
MKS Instruments Inc.
MKSI,
-0,76%
,
và Teradyne Inc.
CÓ,
-1,30%
.
Ngoại trừ Teradyne, tất cả sáu cổ phiếu trong số đó đều đóng cửa ở mức cao kỷ lục vào ngày 5/4.

Tuy nhiên, điều bị bỏ qua là địa chính trị đang thay đổi lĩnh vực chip như thế nào. Kể từ khi Hoa Kỳ đóng cửa Trung Quốc khỏi một số thành phần trong chiến tranh thương mại, các công ty Trung Quốc như Huawei đã phải tìm kiếm nơi khác và buộc phải trở nên độc lập hơn. O’Donnell nói rằng điều đó có thể trở lại ám ảnh Hoa Kỳ khi có sự cạnh tranh.

O’Donnell nói: “Trung Quốc trở thành một đối thủ mạnh hơn ngoài sự cần thiết tuyệt đối.

RELATED ARTICLES

LEAVE A REPLY

Please enter your comment!
Please enter your name here

Most Popular

Recent Comments